除了國內如何投資Lending Club之外，中國需要思考的還有更重要的事。Lending Club上市后，風投（VC）對于國內P2P公司的注資方向成為各界焦點。 隨著全球最大P2P平臺Lending Club的上市，“身經百戰”的中國P2P平臺大佬和投資者們難免心中五味雜陳：國內仍在擔心“跑路”和監管問題，美國P2P怎么就已經上市了？上市募得資金將如何分配？中國投資者也可以投嗎？
當前，位于美國舊金山的Lending Club正在通過IPO獲得大量資金。據悉，該公司再度上調了發行價至每股15美元，并增發30萬股，使其總融資金額達到了8.7億美元，目前總市值54億美元。該公司及其背后的風投計劃出售5800萬股的股票，每股定價為15美元。Lending Club于今日（12月12日）開始在紐交所掛牌交易，代碼LC。
“對Lending Club來說，如何獲取更多的客戶就是當前主要的挑戰，平臺主打產品個貸的市場總體體量約為8500億美元，而Lending Club只占其中的50億美元，約為1/170。” Lending Club聯合創始人、點融網聯合創始人蘇海德（Soul Htite）表示。
募得資金往哪兒流？
募得資金的去向和股東利益及今后平臺發展息息相關，因此備受各界關注。
蘇海德稱：“融資后的資金將分散用于技術、市場、產品等多個方面。其中，技術的差異化、市場和獲客或成為最主要支出項目。”記者獲悉，目前Lending Club正在和越來越多的中型商業銀行競爭，搶奪客戶。
另外，長期活躍在美國紐約的海投金融聯合創始人Jerry Wang在接受專訪時稱：“募得資金可能會用以團隊和平臺建設，以進一步擴大影響力；此外，也可能作為自有資金在網上放貸，進行拾遺補缺。具體而言，如果某一項目借款人比較少、貸款人比較多，Lending Club就可臨時扮演拾遺補缺的角色，這在2008年也有做過。”
資料顯示，2007年夏，成立不久的Lending Club和美國證券交易委員會（SEC）就投資者權證的問題進行了對話。2008年3月，SEC認定票據為證券性質，需要準備申請注冊。2008年4月7日，Lending Club 主動關閉投資部分業務，且在申請注冊階段，新投資者不能注冊，現有投資者也不能發放新貸款。然而Lending Club的借貸業務還在運營，他們用自由資金發放貸款，已發貸款的投資者仍然能收到償還金。
“當前，機構投資者在美國的投資收益偏低，也缺乏更好的投資渠道，過去沒有進入Lending Club是因為資產投資規模太小，而當前Lending Club每年都能做到幾十億美元的規模，逐漸成為了銀行的替代品，收益又很高，因此備受追捧。”Jerry告訴記者。
中國投資者怎么投？
視線轉向中國，當前國內P2P平臺憑借10%，甚至20%、30%的高收益吸引了不少普通投資人的目光，但是“跑路”問題平臺也頻頻出現，P2P也被冠上了“野蠻生長”的名號。因此，眾多投資者對于征信體系成熟的美國平臺頗感興趣。
究竟中國投資者可以投資如Lending Club這樣的美國P2P嗎？答案是肯定的，盡管國際個人投資者面臨了較高門檻和復雜流程，但也不乏解決途徑。
據了解，由于美國有《反洗錢法》以及KYC法規(Know Your Customer，即了解你的客戶)，因此Lending Club對于國際的個人投資者設置了很高的門檻，必須滿足10萬美元的起始資金，審核嚴格且流程復雜，提供各種認證文件、電話面試。此外，盡管Lending Club是點對點借貸，但現在更偏重機構投資者。
“具體流程包括，個人投資者需先聯系Lending Club的美國客服，對方會告知所需的文件資料，在投資者將資料匯去美國后才會進行電話面試以確定客戶身份。此外，國際網站經常被封鎖，再加之語言的障礙，這無疑為中國用戶登陸設置了重重‘路障’。” Jerry對本報記者表示。
這樣看來，繁瑣的流程加之手續成本，基本將中國投資者的路堵死了。“我曾經詢問過Lending Club的相關人士，其國際客戶人數相當少。”Jerry稱。
當然，上帝在關上門的時候總會打開一扇窗。當前如海投金融等中國的海外投資平臺可提供線上、線下的兩種投資方式。
以海投金融為例，在線下，該平臺在開曼群島成立了離岸基金，以機構投資者的身份代表中國投資者購買Lending Club的債權產品，避免了對個人投資者的歧視，同時可擴大購買量。
此外，中國投資者通過開曼群島的離岸基金投資美國平臺可免繳利得稅（dividend tax）。關鍵在于，通過離岸基金，Lending Club等國外平臺看不到具體的個人投資者信息（收入、住處等），只能了解基金信息，這也對個人隱私起到了保護作用。
就線上而言，當前對接美國的線上平臺也有整裝待發之勢。如海投金融等相關平臺在中國和美國申請到牌照后，中國投資者就可通過平臺直接購買Lending Club產品。“客戶可以通過平臺的模型配置選購債權產品，且平臺將負責投資人認證，因此Lending Club最終看到的投資人是機構身份，可省去一定擔心。”Jerry表示。
不過，對于類似平臺而言，最重要的還是要確保能在美國拿到高質量的產品，由于中國的機構可能排名靠后，無法拿到理想產品。
國內風投看哪兒？
除了國內如何投資Lending Club之外，中國需要思考的還有更重要的事。Lending Club上市后，風投（VC）對于國內P2P公司的注資方向成為各界焦點。
其實，Lending Club的成功離不開風投的支持，而迦南資本（Canaan Partners）就是最值得一提的風投之一。哪怕在2008年Lending Club接受SEC注冊申請的艱難時刻，迦南資本仍不離不棄地支持其完成申請。這對Lending Club來說是個福音，因為申請注冊的流程律師費就高達400萬美元，且在此過程中，新投資者不能注冊，現有投資者也不能發放新貸款。
從目前已獲得風投的中國平臺來看，盈利較好或者已賺取利差獲得較好收益的平臺并沒有吸引更多風投的眼球。
一位業內人士表示，亞馬遜在過去十五年中，只有兩個季度賺過錢，而現在依舊沒有賺到錢。“今天誰會賺錢并不重要，重要的是明天、未來誰會賺錢。”該業內人士表示，在考察平臺的過程中，VC更關注的問題是：你有什么樣的產品是別人沒有的。
浙公網安備?33010202000630號 
