浙商資產研究院《不良資產行業周報》(第211期)
發布時間: 2022年05月09日 10:20
本期要點:
一、政策動態
(一)一行兩會及深交所集體發聲支持房地產
(二)中國證監會認真貫徹中央政治局會議精神 研究資本市場落實的政策措施
(三)中國銀保監會就《理財公司內部控制管理辦法(征求意見稿)》公開征求意見
二、行業訊息
(一)華融消金70%股權已受讓完成
(二)川發資管與華潤渝康設立不良收購基金
(三)去年8家民營銀行不良貸款率上升
來源:浙商資產研究院
一、政策動態 (一)一行兩會及深交所集體發聲支持房地產 5月4日,央行、銀保監會、證監會和深交所紛紛出臺落實金融支持穩經濟工作措施,其中重點提及房地產金融措施。央行表示“執行好房地產金融審慎管理制度,及時優化房地產信貸政策,保持房地產融資平穩有序,支持剛性和改善性住房需求”。證監會提出要積極支持房地產企業債券融資,研究拓寬基礎設施REITs試點范圍,適時出臺更多支持實體企業發展的政策措施。深交所發布通知支持房企正常融資活動,允許優質房企進一步拓寬債券募集資金用途,鼓勵優質房企發行公司債券兼并收購出險房企項目,促進房地產行業平穩健康發展。 評論:從監管態度的轉向來看,我國本年經濟的下行壓力較大,房地產行業風險尚未實質出清,原則上仍應當保持壓降杠桿的態度。但是我國目前急需房地產拉動內需,提高經濟發展速度,因此金融口對房地產行業的態度發生較大轉變。 (二)中國證監會認真貫徹中央政治局會議精神 研究資本市場落實的政策措施 近日,證監會召開專題會議,認真傳達學習中央政治局會議和習近平總書記在中央政治局第三十八次集體學習時的重要講話精神,研究深化資本市場改革、保持資本市場平穩運行、助力宏觀經濟大盤穩定相關工作措施。會議認為,要結合資本市場實際抓好學習和貫徹落實,統籌穩增長和防風險,堅定信心,攻堅克難,確保黨中央大政方針落實到位。一是在助力宏觀經濟大盤穩定上下更大功夫??茖W合理把握IPO和再融資常態化,豐富科技創新公司債、中小企業增信集合債等債券融資工具和品種,積極支持房地產企業債券融資,研究拓寬基礎設施REITs試點范圍,適時出臺更多支持實體企業發展的政策措施。二是扎實推進資本市場全面深化改革。穩步推進股票發行注冊制改革,推出科創板做市交易,豐富期貨期權等市場風險管理工具,加快投資端改革步伐,積極引入長期投資者,進一步發揮機構投資者作用,激發市場活力。三是穩步擴大資本市場制度型開放。拓展境內外市場互聯互通范圍,深化內地與香港資本市場的合作,推進境內企業境外上市監管制度落地。四是堅持不懈狠抓資本市場風險防控。堅持監管姓監,加強跨境跨市場風險預研預判,健全資本市場風險預防預警處置問責制度體系,有序化解重點領域風險,牢牢守住不發生系統性風險的底線。會議要求,證監會系統各級領導干部要堅持穩字當頭,穩中求進,強化底線思維,強化擔當作為,求真務實,全力維護資本市場平穩運行,以實際行動迎接黨的二十大勝利召開。 評論:資本市場金融風險主要源于資本市場產品的價格超預期波動,金融資產管理公司的主要業務方向是圍繞銀行信用產品的風險展開,但是隨著我國金融市場的發展,公開信用以及資本市場股權質押融資等金融創新風險頻發,導致金融資產管理公司的業務也需要向資本市場延伸。 (三)中國銀保監會就《理財公司內部控制管理辦法(征求意見稿)》公開征求意見 近日,中國銀保監會制定《理財公司內部控制管理辦法》(以下簡稱《辦法》),自2022年4月29日起公開征求意見?!掇k法》對《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》《商業銀行理財業務監督管理辦法》《商業銀行理財子公司管理辦法》等法規的原則性要求進行細化和補充,與上述制度共同構成理財公司內控管理的根本遵循?!掇k法》共六章41條,分別為總則、內部控制職責、內部控制活動、內部控制保障、內部控制監督及附則。《辦法》堅持問題導向、行業對標和風險底線原則,要求理財公司建立全面、制衡、匹配和審慎的內控管理機制和組織架構,完善投資管理分級授權機制,健全交易制度全流程管理,加強重要崗位關鍵人員全方位管理,強化關聯交易管理與風險隔離,充分發揮內控職能部門和內審部門的內部監督作用。監管部門應堅持為民監管理念,加強持續監管,逐步建立理財公司評價體系,提升監管有效性。下一步,銀保監會將做好《辦法》征求意見工作,持續督促理財公司強化內控合規管理建設,提高經營管理質效,增強風險防范能力,促進理財業務規范健康和可持續發展。 評論:理財公司相當于是資管新規后承接管理銀行理財資產的重要組成部分,也是銀行風險隔離的重要手段。為了確保理財子公司具有良好的風險控制能力,銀保監做出了相關規定。此次主要為框架指導意見,在具體的風險識別和風險測量方面還需要進一步的明確和溝通。 二、行業資訊 (一)華融消金70%股權已受讓完成 5月6日,銀保監會官方網站披露了其對華融消費金融變更股權的批復,同意寧波銀行受讓中國華融持有的華融消費金融70%股權,批復日期為4月27日。寧波銀行也披露了關于華融消費金融股權受讓完成的公告,表示已完成本次股權受讓的相關事宜,已持有華融消費金融70%股權。根據批復,股權變更后,寧波銀行出資6.3億元,持股比例為70%;合肥百貨大樓集團股份有限公司出資1.38億元,持股比例為15.3%;深圳華強資產管理集團有限責任公司出資0.72億元,持股比例為8%;安徽新安資產管理有限公司出資0.6億元,持股比例為6.7%。 評論:華融消金股權交易給寧波銀行,提升寧波銀行在個貸業務相關的競爭實力,而華融資產則可以更加深化在不良資產主業方面的耕耘。不良資產處置機構由于其主業特殊性,原則上應當與常規的金融業務有明確的業務隔離,即便是金控集團形式的牌照整合也不利于金融監管。 (二)川發資管與華潤渝康設立不良收購基金 5月6日,據川發資管官微,川發資管黨委書記、董事長張波、總經理彭扶民一行赴華潤渝康簽訂“戰略合作協議”,加快推動成渝地區雙城經濟圈建設,共建成渝西部金融中心。雙方將充分結合各自所屬地方的資源優勢和股東背景優勢,發揮雙方的資產管理專業能力、資金組織能力、資源整合能力、品牌輸出能力,共同出資組建川渝地區問題機構紓困基金,設立不良資產收購基金,搭建川渝不良資產處置專業平臺,共同開展問題企業紓困與重組、金融機構不良債權收購與經營、破產企業重整投資等方面的業務合作,在提升問題企業、問題資產價值,解決公司流動性問題等方面取得實質性進展,以實際行動服務川渝兩地經濟發展。 評論:地方資產管理公司之間的合作開發,類似于房地產企業的合作運營樓盤或是商業綜合體,利用股權合作的形式分散單一項目的管理風險,相互補充資金和借用區位優勢,或者是提升各自在異地展業的優勢等。地方資產管理公司的地方屬性決定了地方資產管理公司之間是合作為主的互動關系。 (三)去年8家民營銀行不良貸款率上升 從最新披露的年報數據看,2021年,多家民營銀行的資產質量方面依然承壓。據梳理,截至2021年末,共有8家民營銀行的不良貸款率較上年出現上升。其中,吉林億聯銀行截至2021年底的不良率最高,為1.75%,較2020年末的1.67%上升0.08個百分點。無錫錫商銀行的不良率最低,為0.34%,較2020年末上升0.33個百分點。剩余民營銀行中,有1家銀行年報中未披露不良率數據,1家銀行2021年不良率較上年持平,8家民營銀行不良率同比下降。另外,上海華瑞銀行因2021年度報告尚未發布,最新不良率數據尚不可知。據悉,因受疫情影響,該行2021年的年報將延遲發布。 評論:民營銀行在業務審核寬度方面較為放松,因此民營銀行的不良貸款率提升可以看作是銀行業整體風險信號的領先指標,未來可能有城商行、農商行的風險程度上升。未來AMC應關注銀行業的進一步風險信號暴露。
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